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AIX Society · 人工智能應用研究學會

IIQE Paper V · 投資相連長期保險

8 題　·　真實考試：80 題 / 120 分鐘 / 70% 合格

原創練習題，非官方試題。答案與章節見末頁。exams.aixsociety.com

1. 投資相連保單

投資相連保單的保單價值如何釐定？

  1. A按銀行定期存款利率計算，並由保險公司每年檢視後調整，保單持有人只承受通脹風險而不承受市場風險
  2. B按保單持有人選定的相關基金單位價值計算，價值可升可跌，投資風險由保單持有人承擔
  3. C由保險公司保證最低年度回報率，保單持有人因此完全不受市場波動影響，只承受通脹風險，保單持有人只承受通脹風險而不承受市場風險
  4. D按已繳保費總額計算，回報與所選基金表現並無直接關係，保單持有人只承受通脹風險而不承受市場風險

How is the value of an investment-linked policy determined?

2. 香港規管架構

投資相連保單如要向公眾發售，一般須取得哪個機構的認可？

  1. A香港保險業聯會，因其為業界自律組織並制定行業守則
  2. B毋須任何機構授權，惟銷售前只須向客戶提供產品資料概要
  3. C證券及期貨事務監察委員會，因其監管投資產品及銷售手法
  4. D香港專業保險經紀協會，因其代表經紀並負責註冊事宜

For an investment-linked policy to be offered to the public, authorisation is normally required from:

3. 投資概念

在投資組合理論中，「分散投資」最主要的作用是：

  1. A可完全消除市場整體的系統性風險，令組合回報不受經濟周期影響，因為它把資金分散於不同資產類別與不同市場
  2. B可保證組合在保單年期內獲得正回報，避免出現負值，因為它把資金分散於不同資產類別與不同市場
  3. C可透過提高交易頻率捕捉短線差價，從而穩定組合的長期回報，因為它把資金分散於不同資產類別與不同市場
  4. D分散投資可降低組合的非系統性（個別資產）風險，但無法消除市場整體風險

In portfolio theory, the main purpose of diversification is to:

4. 投資資產

一般而言，下列哪一種資產的風險與潛在回報組合最高？

  1. A政府債券，因為主權評級變動可令債券價格出現大幅波動
  2. B股票，因為其價格受公司盈利與市場情緒雙重影響而波動最大
  3. C金融衍生工具
  4. D貨幣市場工具，因為短期利率的細微變化已足以左右其回報

Which of the following generally carries the highest risk and return potential?

5. 投資相連保單

投連保單的「冷靜期」安排一般是：

  1. A由交付保單或通知書起計 21 日內可取消，可取回已繳保費（可扣除市值調整）
  2. B保單一旦生效便不可取消，客戶只可選擇停供而不取回款項，退款金額以保單的市值計算並扣除已收取的費用
  3. C冷靜期長達 12 個月，期間客戶可隨時改變主意並取回全數已繳保費，退款金額以保單的市值計算並扣除已收取的費用
  4. D在冷靜期內取消一律全數退回保費，不作任何市值調整或扣減，退款金額以保單的市值計算並扣除已收取的費用

The cooling-off arrangement for an ILAS policy is normally:

6. 投資相連保單

在向客戶銷售投連保單前，中介人必須完成的「財務需要分析」（FNA）主要目的是：

  1. A作為承保的法律條件，即使客戶反對亦可由中介人代為填寫完成
  2. B評估客戶的財務目標、風險承受能力及負擔能力，確保產品適合客戶
  3. C計算中介人可得的佣金，並據此比較不同產品對客戶的吸引程度
  4. D核實客戶的信貸評級，以決定保險公司是否接受其投保申請

Before selling an ILAS policy, the Financial Needs Analysis (FNA) is required mainly to:

7. 投資概念

「平均成本法」（dollar-cost averaging）是指：

  1. A一次過把全部資金投入市場，以爭取最高的潛在回報，以固定金額於固定間隔買入而不理會當時價格高低
  2. B只於最低價買入、只於最高價賣出，以捕捉完整的價格區間，以固定金額於固定間隔買入而不理會當時價格高低
  3. C把資金平均分散於多種貨幣，以對沖匯率波動的風險，以固定金額於固定間隔買入而不理會當時價格高低
  4. D定期以固定金額投資，價格低時買入較多單位、價格高時買入較少單位

'Dollar-cost averaging' means:

8. 投資市場與資產類別

若利率上升，一般情況下定息債券的價格會：

  1. A下跌，因為新發行債券的孳息更具吸引力
  2. B上升，因為利率上升會吸引更多資金流入債券市場避險
  3. C維持不變，因為債券價格只取決於發債機構的還款能力
  4. D上升，因為利率上升代表發債機構的信用狀況同時改善

If interest rates rise, the price of a fixed-coupon bond will generally:

答案與章節